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从现金流结构着手调整企业的商业模式

来源:摩天之星 作者:摩天之星 日期:2020-06-17 12:00:00

现金流之于企业如同血液之于人,其重要性不言而喻,但据清华北大联合调研国内995家中小企业显示,近85%家的企业现金流撑不过3个月,能撑过半年的不到10%,说明我国大多数中小企业长期处于资金链吃紧的状态,经营压力比较大,企业想要改变这种情况,可从现金流结构入手分析,进而调整经营思路和商业模式。

企业现金流分为经营、投资、筹资三方面。经营现金流流入来自产品销售、提供服务,流出于企业日常采购、管理费用、纳税等;投资现金流流入来自投资收益、资产变卖等,流出于固定资产投入、出资入股;筹资现金流流入来自银行贷款、发行债券等,流出于股东分红、还本付息等。

因为中小企业一般没有筹资能力,维持运转得靠自身的经营现金流,经营现金流的流通取决于企业的商业模式,好的商业模式能使资金流动更高效,因此通过分析经营现金流可考量企业商业模式的优劣,具体可从经营现金流的营收与利润、利润与经营净现金流两方面考量。

第一,营收和利润,如果营收处于增长状态,并且利润增长率大于营收增长率,那么企业就是处在健康发展状态,前景很好。反之营收是增长的,但利润增长率小于营收增长率,说明很可能企业并没有自己的核心竞争力,不过是吃了行业红利,一旦竞争者增多,行业利润下滑,企业很快就会出问题。对于这种情况,企业需要重新梳理自己的业务结构,比如制造业公司,常规模式是研发、生产、销售、收款,其中研发、生产必然有大量的前期固定资本投入,导致成本过高,利润微薄。所以如果中小企业资金吃紧,可以考虑业务外包,调整商业模式做轻资产业务,着力发展业务长板。

第二,利润与经营净现金流,如果利润增长率大于营收增长率,但经营净现金流增长缓慢甚至为负,说明企业的回款周期过长,利润只是账面数字,实际现金未流入,资产利用率低。企业可以考虑采用OPM模式,即通过预收购买方部分货款,延期支付供货方部分货款,使账面多出大量的流动资金用于支持企业扩张,提升自身竞争力,从而带来更多的流动资金。OPM模式做得如何,可用现金转化周期这个指标衡量,现金转化周期越短,说明OPM模式做得越好。

总之,企业通过分析现金流结构,简化业务,调整经营思路和商业模式,能尽可能的从资金束缚中挣脱出来,有精力去开拓一些新的轻资本业务,帮助公司走上快速发展之路。